OBC 作为核心部件，2020 年市场空间240 亿元。
    Meta 掌握核心技术，已获BMW 和PSA 订单，有望成为全球龙头，预计2016年/2017 年/2018 年全球市场份额分别为4.0%/5.0%/6.0%。
    汽车线束业务将成重要业绩增长点。传统汽车线束单车价值3000 元，新能源汽车5000 元，预计2020 年全球汽车线束市场规模3000 亿元。科世得润拥有江门和长春两个工厂，2015 年配套奥迪A3，2016 年供货奥迪A4L、高尔夫A7，2017 年北京奔驰项目落地，未来两年订单充足，将成重要业绩增长点。
    Meta 车联网技术领先，无人驾驶的好伙伴。车联网加速无人驾驶落地，OTA助特斯拉在无人驾驶车辆数、里程数、数据量方面全球领先，其ADAS 独家供货商Mobileye 前景光明，借REM 和车联网技术生产低成本、实时更新高精度地图，得润电子作为其在中国唯一合作商，提供云存储和大数据服务，深入融入无人驾驶产业链，未来有望在智慧城市、智能交通体系中扮演关键角色。
    盈利预测与投资建议。车载充电机（OBC）、汽车线束业务进入业绩释放期；车联网技术、订单、产业协作走在前沿，无人驾驶云存储和大数据服务将保持领先。预计2016-2018 年EPS 分别为0.36 元、0.68 元、1.18 元，对应2016 年6 月28 日收盘价PE 分别为84.9 倍、44.9 倍、25.8 倍。参考同行业公司估值水平，给予2016 年动态PE 120 倍，目标价为43 元，给予“买入”评级。公司目前定增底价33.06 元，构筑安全边际。
    风险提示。系统性风险；项目进度不达预期。