主要观点：
    1．员工持股计划有效推进，实现利益绑定，推动公司持续发展。
    为调动公司管理层及核心骨干员工的发展积极性，公司推行员工持股计划，实施方案为：公司将奖励基金委托给苏州信托设立资金信托计划，通过增持公司股份来分配给激励对象。目前第一期员工持股激励方案已经完成。本次公告的2015 年度奖励基金购买股份属于第二期员工持股激励计划。我们认为，员工持股计划的顺利实施，建立了公司管理层及核心骨干员工的长效激励机制，将股东与员工利益绑定，可以充分调动员工积极性，推动公司持续发展。
    2、大份额中标中国移动电力电缆集采，为业绩增长奠定基础。
    中国移动2016 年度电力电缆产品集中采购包括三个标段，公司全资子公司在标段一中预中标比例30%，列第二候选人，在标段二中预中标比例50%，列第一候选人，在标段三中预中标比例30%，列第二选人。据了解，仅标段一金额约达14 亿元，因此本次公司中标金额保守估计不低于5 亿元。我们认为，公司大份额中标中国移动电力电缆集采将为2016 年业绩实现高速增长奠定坚实基础。
    结论：
    受益行业持续高景气，我们认为2016 年公司内生主业和外延业务有望均实现高增长，预计公司2016 年-2018 年EPS 分别为0.71 元、0.90 元和1.12 元，对应PE 分别为18 倍、14 倍和11 倍，维持“强烈推荐”评级，6 个月目标价17.75 元，对应25 倍PE。
    风险提示：行业竞争加剧；公司外延业务进展不达预期。