二、 分析与判断
    发挥网点资源优势，打造民营银行
    伴随金融改革的不断深化，民营银行发展前景向好。公司现有2400 多家门店，丰富的网点资源可为新建银行提供有力支持。同时，公司本次合作伙伴包括民生银行股东新希望集团和小米全资子公司银米科技，两者分别拥有金融行业经验和移动互联网资源，各方合作有望助推线上线下业务融合的民营银行模式，并助力公司发展O2O 金融业务。本次设立四川希望银行还将为公司拓宽融资渠道，我们看好公司与合作方共同整合优势资源，推动金融资本与实业结合发展。
    开展代销福彩业务，加强增值服务
    公司增值业务范围广泛，涵盖代收费、代缴费、票务代售、快递代收代派、充值、信用卡还款及电子支付等诸多项目。自2016 年起，公司与四川福彩开展合作，将陆续在两千多家网点开设福利彩票投注点，代销电脑型福利彩票。代销彩票业务成本低、毛利率高，可为公司带来可观的收益。此举进一步扩大了公司的增值服务范围，将有助于门店吸引更大客流、带动销售。我们看好公司继续开发更多便民服务项目，培育新利润增长点。
    依托四川发展资源，整合供应链
    公司已与主要从事投融资及资产经营管理的四川省委直属国企四川发展建立合作关系，将依托后者1）在基建领域的投资资源优势和与地方政府的合作关系向政务区、商务区、机场、高铁等高端人群集中区域以及绵阳、内江、广元、遂宁等省内多城市扩张网点；2）在白酒、农产品方面的资源优势拓展公司的白酒、有机农产品及生鲜业务。借与四川发展合作契机，公司有望进一步优化网点布局、丰富供应链。
    三、 盈利预测与投资建议
    公司本次参与设立的四川希望银行将成为四川首家民营银行，未来有望助力公司加强资本运作。我们看好公司不断拓展增值服务以及与四川发展合作整合供应链资源，预计2016-2018 年EPS 为0.15/0.18/0.20 元，维持“强烈推荐”评级。
    四、 风险提示：银行筹建进度不及预期；与四川发展合作进展低于预期。