优势联合，延伸产业布局：三家主发起公司都有各自的资源优势。新希望集团持有上市公司新希望（000876）24%的股权，实际控制人同为自然人刘永好。
    新希望集团是国家级重点龙头企业，经营范围包括生态农业、化工原料、建筑材料等，拥有强大的产业资源和地域优势，将给以它为主导的民营银行提供强有力的支持。银米科技的母公司小米科技是我国移动互联网领军者，互联网手机品牌的创新科技公司之一。目前产业链延伸至线上线下，硬件软件同驱动，涉足视频、手机、智能家居等多个领域，在全球拥有超过2 亿的MIUI 联网激活用户，提供线上巨大的流量入口，是新一代领先的移动互联网平台。红旗连锁在川内拥有2400 多家线下门店资源，是四川省最大的商贸零售企业，拥有非常高的客户粘性，提供丰富的应用场景。未来，三家发起股东将会在产业资源、移动互联网和线下应用场景方面实现优势共享，为红旗在金融方面的布局打开空间。
    公司未来投资看点：1）渠道进一步扩张，上达高端人群集中区域，下至成都周边市县。公司同四川发展紧密合作，依靠四川发展与政府的合作关系和基建投资方面的资源，可推动公司在人均GDP 达到3000-5000 美元的绵阳、内江、广元、遂宁等地，以及在政务区、商务区、机场、高铁等高端人群集中区域拓展门店。门店进一步加密，规模化效应显现，将提升公司的品牌影响力和盈利性；2）优势资源入驻。四川发展积极参与四川优势资源开发，签手泸州市及老窖集团联合建立纯粮原酒股权投资基金等，用以开展四川酒业板块的并购整合。
    优质的原酒、农产品等优质资源入驻，将极大丰富供应链资源。3）未来股权合作可期。公司虽终止了与川发展在股权上的合作，但我们认为公司已迈出资本运作第一步，社区生态圈的想象空间已经打开，期待进一步的资源整合。
    盈利预测与投资建议。我们预计公司16-18 年EPS 分别为0.17、0.20、0.23元；对应PE 分别为37、31、26 倍，考虑到A 股便利店的稀缺性和后期资本运作的空间，给予公司16 年45 倍PE，目标价7.65 元，维持“买入”评级。
    风险提示：消费需求低迷，营收下滑的风险；民营银行设立未被批准的风险。