2015 年度丰信医疗实现营业收入1.76 亿元，净利润2983.04万元。此次交易，转让方、金丰信、丰信医疗等共同向迪安诊断做出业绩承诺，承诺丰信医疗2016 年净利润不低于3,500 万元、2017 年净利润不低于4,500 万元、2018 年净利润不低于5,486 万元，若业绩承诺未实现将按照约定向迪安诊断进行现金补偿。
    产品渠道并购整合速度进一步加快
    公司近两年不断加快体外诊断产品渠道拓展，2015年以来连续投资多家IVD行业内最优秀的代理商，目前业务遍布全国20多个省，拥有超过12000家医疗机构客户。公司2015年收购北京执信55%股权和金华福瑞达55.79%股权，今年1月和2月又分别发布公告收购新疆元鼎51%股权和云南盛时科华51%股权，此次收购丰信医疗后将业务渠道拓展至内蒙古地区。公司通过并购快速整合行业渠道资源，并借助所投资企业的客户资源和渠道优势，在业务覆盖区内发展第三方医学诊断服务业务，形成协同效应，迅速推广和实施“服务+产品”一体化商业模式。
    多领域布局，保持业绩快速增长
    公司传统主业第三方独立诊断实验室业务继续按照公司“4+4”战略迅速扩张，近年又逐步布局健康管理、基因测序、司法鉴定、临床研究实验室等新领域，积极打造“诊断+”生态圈，业绩保持了快速增长，2016年一季度公司累计实现营业总收入6.36亿元，同比增长93.21%；实现归属于上市公司股东的净利润3,967.34万元，同比增长48.72%
    风险提示
    公司风险包括但不限于以下几点：公司扩张速度不及预期；整合不及预期；行业政策风险。
    投资建议
    未来六个月，维持“谨慎增持”评级
    预计16、17年实现EPS为0.53、0.69元，以5月17日收盘价32.12元计算，动态PE分别为60.80倍和46.58倍。医疗服务行业上市公司16、17年预测市盈率平均值为50.54倍和43.62倍。公司的估值略高于医疗服务行业的平均值。
    公司的第三方医学诊断业务处于行业发展初期，竞争格局良好，且医保控费、分级诊疗、社会办医等政策环境为公司发展打开了更为宽广的市场；产品渠道整合有利于公司“产品+服务”一体化战略的推进；基因测序、健康体检、临床研究检测等新业务与公司传统业务有较强的协同性。我们看好公司未来一段时期的发展，维持“谨慎增持”评级。