新能源汽车和自动变市场仍将是公司业绩增长的主要动力。2015 年公司乘用车齿轮销售额4.78 亿元，同比增长69.3%，是公司2015 年业绩增长的主要动力。目前，公司已为比亚迪、奇瑞、广汽等整车厂就混动和纯电动汽车提供批量供货；公司与上汽变合作的桐乡混动汽车齿轮件项目有望在2016 年底建设完成，2017 年将批量供货。此外，公司与上汽合作的DCT 项目，比亚迪的6DT35，E6，盛瑞8AT 等项目进展顺利。
    公司机器人减速器已经实现小批量生产。减速器是机器人的核心部件，全球75%的精密减速器市场份额由日本的纳博特斯克和哈默纳科由两家占据，形成垄断格局，致使我国价格数居高不下。目前国产化率很低。公司自2013 年开始研制工业机器人精密减速器，近两年引进高端人才，加大研发投入力度。目前，公司减速器已经和国内数家知名机器人厂家达成合作。2016 年将小批量供货，预计年产量在3000-5000套
    强强联合进军工业4.0。公司与德国KAPP，重庆机床成立合资公司进军工业4.0，三家强强联合，技术、品牌、市场、产能竞争力相辅相成，可以借助重庆机床厂与KAPP 先进制造技术提高研发能力，同时利用KAPP在工业4.0 加速智能制造推广。
    公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2016-2018 年营业收入分别为17、22 和28 亿元，EPS 分别为0.51、0.68 和0.86 元，对应PE 分别为39/30/23 倍，按照2017 年35 倍PE，给予公司目标价23.8 元，维持公司“强烈推荐”评级。