15Q1-Q4 收入分别同比增13.46%、10.71%、12.16%、11.42%，净利分别同比增8.59%、88.86%、89.27%、65.31%。16Q1 收入增5.59%、扣非净利增6.08%，净利增3.52%，EPS0.28 元。
    从14Q2 直营化（从13 年开始持续到14Q1）结束后公司单季收入恢复正增长，15 年单季收入维持在10%多的水平；14Q4 净利也开始实现正增长，15 年2 季度后单季净利大幅增长主要受益于资产减值损失冲回增加当期利润，16Q1 收入和净利增幅均有所收窄。
    ◆15年店数略增，小品牌快速增长，斯凯奇开店16家
    （1）15年门店2912家（新开440家、关423家），净开店17家，外延增0.59%，较14年的-6%有所恢复。按渠道分直营店1231家、经销店1681家；按类型分集合店（多品牌店，包括国际馆、AOK MART、休闲馆等形式）408家（+197家）、单品店（单一品牌店）2504家（-180家）。16Q1门店2910家（新开93家、关95家），直营净开56家、经销净关58家；集合店新开45家、单品店关47家。
    公司通过合营店（公司与加盟商合作开设的店铺）进行“类直营”管理，零售收入中30-35%为加盟商分成。合营店占比逐步提升、目前数量占比在80%左右
    （2）分渠道来看，15年直营收入增8.81%（其中独立店、商场店、团购+网购分别增2.57%、-0.43%和37.02%），经销增16.44%；15年线下收入28.97亿元，同比增10.17%；线上收入3.89亿，同比增26.57%，占比由10.46%提升至11.83%。16Q1直营收入增6.92%（独立店、商场店、团购+网购分别增-3.75%、5.09%和78.93%），经销增3.27%；线上增53.59%。
    （3）分品类来看，15年男鞋、女鞋和皮具销售收入分别+15.16%、+10.23%、-1.98%。
    （4）分品牌来看，奥康、康龙、红火鸟品牌收入分别增5.10%、11.22%、31.66%，其他品牌（万利威德、美丽佳人等品牌）+231%；斯凯奇品牌下半年开始开店，15年底开店16家，收入贡献较小。
    （5）分地区来看，15年公司内销和出口收入均呈现上升，主要地区东南、华东、华中分别增长13.72%、11.59%和7.30%，西南、华北、华南、东北、西北和出口收入分别增长8.62%、4.41%、16.76%、14.79%、11.21%和24.42%。
    ◆毛利率、费用率下降，存货略增
    毛利率：15 年毛利率降1.77 PCT 至33.72%，主要由于合营店占比提升以及终端促销力度加大。男鞋、女鞋、皮具毛利率分别降1.70PCT 、2.49PCT 和0.27PCT ； 15Q1-16Q1 毛利率分别为36.58%(-3.07PCT) 、35.13%(-0.20PCT) 、31.37%（-0.31PCT）、31.86%（-3.05PCT）和36.56%（-0.02PCT）。
    费用率：15 年期间费用率下降0.81PCT 至20.17%，其中销售费用率降1.89PCT 至12.47%，主要由于租赁费降47.75%；管理费用率升0.96 PCT 至8.11%，其中职工薪酬升44.41%、研发费用升19.21%；财务费用率升0.12PCT 至-0.41%，主要为利息收入降11.76%。
    15Q1-16Q1 销售费用率分别为13.40%（-1.57PCT）、14.08%（-1.89PCT）、12.86%（-2.04PCT）、10.07%（-2.08PCT）、12.13%（-1.27PCT）；管理费用率分别为6.98%（+0.55PCT）、7.71%（+0.61PCT）、8.78%（+0.69PCT）、8.92%（+1.83PCT）、8.85%（+1.87PCT）；财务费用率分别为-0.26%（+0.09PCT）、-0.52%（+0.38PCT）、-0.35%（-0.14PCT）、-0.49%（+0.11PCT）、-0.10%（+0.16PCT）。
    其他财务指标：1）15 年存货较期初增4.71%至9.19 亿，存货/收入为 27.68%，存货跌价准备/存货为5.22%，存货周转率2.45 较去年2.24 有所提升，主要由于公司针对滞销产品制定了专门的促销方案来控制库存水平。
    15 年末库龄一年以内的存货占比为62.33%。16Q1 存货较年初降8.17%至8.44 亿元。
    2）15 年应收账款较年初减28.43%至7.91 亿，主要由于公司加大经销商回款力度所致；16Q1 应收账款进一步下降0.32%至7.88 亿元。
    3）15 年资产减值损失减少145.81%至-5083 万元（坏账损失冲回8561 万元、存货跌价准备冲回389 万元、计提资兰亭集势长期股权投资减值准备3867 万元）。
    4）15 年营业外收入减少15.99%至2492 万元，其中政府补助减少456 万元。16Q1 营业外收入减少1.69%，主要由于向供应商收取的罚款收入减少。
    5）15 年投资收益同比降58.37%至1158&