光伏上网标杆电价调整叠加配额制落地，分布式优势进一步凸显，行业发展迎来加速期，公司在手项目建设进度将进一步加快。
    我们认为公司2016 年底1GW 装机目标完成概率极高，经过我们测算，电站运营业务2016 年有望贡献2.5 亿元以上的净利润，进而确保全年30%以上的业绩增速。
    售电平台初步成型，区域拓展打开空间：公司在能源互联网领域始终坚持以分布式项目为基础，通过成立子公司加速售电业务布局，“发配售”一体化能源互联售电平台初步成型，可为用户提供“发配售”全方位服务，成功由清洁能源运营商转型能源互联平台型企业，独特的商业模式兼具用户粘性与跨区域拓展能力，后续区域拓展有望持续超预期。
    投资建议：电站加速并网确保30%以上业绩增速，转型售电平台型公司并成功进行跨区域拓展，售电潜在龙头有望持续超预期。预计2015-17 年摊薄前EPS 为1.40、1.81、2.38 元，对应PE 为26.83、20.80、15.77 倍，增持！风险提示：光伏装机低于预期。