如扣除股权转让投资收益影响，一季度业绩约2000 万元左右，增长达6 倍以上。
    新能源车动力总成等业务订单放量，市场逐步打开
    控股子公司武汉合康动力负责新能源车业务，涉及客车关键零部件、节能汽车动力系统总成及新能源汽车动力系统总成三方面。2015 年底公司与南京金龙签约销售300 台AMT 动力系统总成（2550 万元），与烟台舒驰签约电机电控等设备（7930.4 万元），订单开始放量。随着车企客户市场空间逐步打开，合康动力将支撑公司业绩提升。
    外延并购华泰润达切入节能环保，增大业绩向上弹性公司2015 年底发行股份收购华泰润达100%股权，并募集配套资金投入EMC 项目，快速切入节能环保领域实现业务延伸，经营模式包含EPC、EMC 及PPP。华泰润达旗下拥有北京六里屯填埋气项目及青海、甘肃、河南等多个EMC 项目。华泰润达股东承诺15-17 年扣非归母净利润分别不低于3600 万元、4600 万元、5600 万元，相比2014 年将大幅增厚公司业绩。
    主业复苏，业绩全面提升，给予谨慎增持评级
    随着公司高压变频器市占率逐步提升有望超20%，中低压变频器市场需求逐步打开，公司主业预计稳步改善。同时公司员工持股计划已顺利完成。预计2016-2018 年EPS 为0.15、0.42 和0.64，对应估值100X、35X 和23X，给予谨慎增持评级。
    风险提示
    新增订单低于预期；项目投产进度低于预期；