科华恒盛在广州市经济技术开发区投资建设44090.7平方米的广州科云数据中心项目，预计机柜数量为6000 个，此次项目尚未完成建设，就签下腾讯大客户，预计于2016 年9 月底之前交付2000 个机柜，确保了出租率，将为公司带来持续业绩贡献。
    科华恒盛IDC 定位高端。科华恒盛将IDC 从电力安全上升到数据安全、通道安全，重视硬件资源管理，硬基础设施IAAS 层的布局，打造安全的数据中心，同时与科大国盾量子合作，利用量子通信技术构建数据中心通道的安全，面向政府、金融、互联网行业高端客户，提供差异化的高安全绿色数据中心方案。
    维持“买入”评级。我们看好公司走向产业链垂直一体化布局，围绕IDC 运营、云计算的转型发力，以及新军改预期加速军用高端电源系统国产化替代及创新空间。我们预计公司2016～2017 年收入分别为26.06 亿元(+55.97%)、39.26 亿元（+50.66%）；归属上市公司股东对应的净利润分别为2.57 亿元（+73.45%）、4.59 亿元（+78.86%），每股EPS 考虑增发摊薄股本后分别为0.90 元、1.61 元，对应PE 分别为49、27 倍，我们维持此前的“买入”评级和六个月目标价51.30 元，对应2016 年动态PE 为57 倍。
    行业表现催化剂。十三五期间新能源与绿色IDC 产品及服务受政策提振，新军改预期加速军用高端电源系统国产化替代。
    主要风险因素。新业务发展不及预期。