公司中标中广核德令哈 50MW槽式光热发电项目光场EPC 合同，中标金额5.67 亿元（不含税），充分验证公司在行业内的龙头地位，将为后续订单获取带来积极影响，同时意味着公司战略转型进入落地阶段。我们维持2016-17 年EPS 为0.71 元、1.32 元的预测，维持40.50 元目标价，“增持”评级。
    中广核德令哈光热项目中标，战略转型有望加速落地。中国技术进出口总公司在其网站公示项目中标结果，首航节能与山东电建联合体中标光场EPC 合同，中标金额5.67 亿元（不含税）。我们认为此次中标若能顺利签订合同，将对公司光热业务发展产生战略性意义：①本项目是国内首个50MW 槽式光热发电项目，公司中标充分验证其在行业龙头地位，将对公司后续订单获取产生积极影响；②若公司此次成功签订中广核项目光场EPC 合同，考虑其在建德令哈10MW 塔式光热发电项目（预计二季度末并网发电），公司将成为国内首个同时拥有光热塔式与槽式核心设备制造能力、工程建设施工经验的企业；③招标要求项目建设周期为330 天，按照工程建设进度付款原则，将为公司2016-17 年光热业绩增长奠定基础。我们认为参与首个50MW 槽式光热发电商业化项目建设，有望对公司槽式技术路线的设备制造、工程建设、盈利水平进行全面检验，公司光热战略转型即将进入落地阶段。
    风险提示：电站空冷订单确认、光热项目数量和上网电价不及预期