电站建设加快促爆发增长，技术领先确保龙头地位：截止2015年底光伏电站累计并网43MW，光伏电站并网延迟导致费用率上行，致使Q4单季度亏损1090万元，略微拖累全年业绩表现。预计2016年自建200MW电站，组件实现100MW外销，确保业绩爆发增长。从光伏产业发展趋势来看，我们认为2016年起光伏将进入总体平稳发展、高效产品替代加速的阶段，随着传统组件质量问题逐步显现以及东部渔光互补电站的兴起，双玻组件的优势将加速凸显，公司作为国内唯一能够生产小于2mm超薄双玻组件的企业，技术优势可确保龙头地位稳固。
    跨界电子打开新空间，客户拓展顺利静待放量：公司借助在多年技术积淀切入消费电子领域，预计产品良品率维持较高水平，2016年二季度将大规模投产，预计公司持续拓展大客户，订单有望持续超预期，新业务加速放量将成为公司持续高增长的另一驱动力。  
    投资建议：双玻组件与电子产品双轮驱动战略成效渐显，16年爆发式增长确定性高，预计公司2016-18年16-18年EPS为1.24、2.98、4.47元，对应PE为31.32、13.23、9.76倍，增持！
    风险提示：光伏装机低于预期。