实现归属母公司净利润4670 万元，同比提高145.4%，折合EPS0.29 元，基本符合预期。2 季度公司实现营业收入2.6 亿元，同比增长29.66%，实现归属母公司净利润0.27 亿元，同比增长789.55%，折合EPS0.17 元。2 季度公司主营毛利率为16.98%，同比提高5.25%。公司预计1-9月净利为0.6-0.66 亿元，同比增长155.61%-181.17%。
    减反玻璃毛利触底回升，超薄双玻组件放量促业绩高增。15 年上半年公司减反玻璃销量上涨，预计销售超1600 万平方米。11 年开始行业进入壁垒逐步降低，公司毛利率从53%下滑至14 年低谷12%，近年来公司通过产品技术升级，14 年4季度开始毛利率触底回升至目前16.87% ，叠加15 年国家上调光伏建设规模至17.8GW 利好，减反玻璃有望走出盈利低谷。公司超薄双玻组建销量增长，一方面受益于自建电站内部使用，另一方面受益光伏产业回暖，成功实现外销。我们预计上半年超薄双玻组建内销40MW，全年销量有望超100MW。此外公司在上半年大幅计提资产减值损失940 万元，较去年同期高963.6 万元。
    关注电站投资运营、超薄双玻及组件推进。5 月公司引进万向信托，首期募集资金5 亿元，我们预计随着资金落实，下半年项目推进有望加速。根据公司计划15 年将自建100MW 电站项目，实现并网不低于40WM，电站建设一方面将拉动组件销售，后期完全并网将给公司带来稳定的年收益。公司组件（450MW）和超薄玻璃(3600 万平方米)产能布局逐步完善，迪拜一期超薄双玻组件生产线100MW预计于7 月底建设完成，随着新产品销量提高、电站运营规模扩大，长期来看公司盈利有较大改善空间。
    实际控制人计划增持，彰显公司发展信心。公司7 月公告董事长林金锡将增持公司股份，金额不低于1000 万元，并且承诺在今年年内不减持公司股票，控制人增持不仅有利于维护投资者利益，也彰显出公司未来发展信心。公司战略转型太阳能发电站，加速超薄双波组件市场推广，新产品轻质强化玻璃产线年底也将调试完成， 长期来看盈利改善可期， 我们维持公司15-17 年EPS 为0.67/0.98/1.25)。