毛利率方面，公司的毛利率水平比去年提升1.29 个百分点，系连续四年下降后首次回升，公司的盈利能力开始改善。未来国内市场容量将继续扩张，服务器领域的国产替代仍在进行，同时公司加紧了国际市场的拓展，服务器及部件的收入将会保持增长。
    K1 主机生态系统进一步完善，未来空间巨大
    公司进一步完善其关键应用主机K1 的生态系统，公司于2015 年11 月发布了专为K1 研制的K-DB 数据库，能够帮助用户从Oracle 数据库向K-DB 的迁移，进一步壮大了K1 主机的生态圈。目前围绕K1 主机生态汇聚了200 多家合作伙伴，K1 成功入围银行业等多个总部型行业客户，实现了内地所有省份以及12 个关键行业的全覆盖。我们看好K1 系统在关键业务领域的国产替代。
    盈利预测及评级
    我们预测公司2016 年到2018 年每股收益分别为0.67、0.98、1.45 元，对应PE 分别为37、25、17 倍。公司全力完善K1 生态圈，加快推进K1 在各关键行业的应用，同时公司的通用服务器和存储业务仍有较大的市场增长空间，我们继续给予公司“推荐”评级。
    风险提示
    1、 海外市场拓展不及预期；2、公司费用控制风险；3、行业增速放缓