公司公告一季报业绩预告，净利润同比增长30-40%。公司业绩符合我们预期。 
    分业务分医院来看，公司的成长性优秀。准分子实现收入8.39亿元，同比增长31.05%，实现毛利率57.81%，同比增长3.03pp；白内障实现收入8.01亿元，同比增长39.56%，毛利率35.96%，同比增长2.51pp；眼前段手术实现收入5.76亿元，同比增长29.08%，毛利率40.16%，同比增长0.16pp；眼后段手术实现收入2.98亿元，同比增长22.66%，毛利率39.41%，同比增长0.06pp；视光业务实现收入6.38亿元，同比增长29.30%，毛利率53.74%，同比增长1.42pp。 
    盈利预测与估值：公司一手抓管理运营不断提升现有医院利润率保证内生增长，一手抓扩张不断扩大公司的医院规模，公司收入和利润保持快速增长的趋势较为确定，中长期而言公司是一支不可多得的优质成长股。我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.59、0.79、1.03元，对应2016-2018年的市盈率分别为49X、37X和28X，作为优质的民营医院标的，在医疗服务行业发展的大潮中长期前景广阔，特别是网络布局的加快完善，相对垄断优势不断加固，继续维持"增持"评级。 
    风险提示。医疗服务板块估值波动的风险；新建医院盈利释放低于预期。