2）爱得康赛是领先的搜索引擎营销公司、百度认证五星级代理商、360 教育行业核心代理商，目前大KA 客户过百。
    2016 年公司将大力发展内容营销，重点布局网络综艺。1）公司自身已涉及电视剧植入和综艺节目营销，如天猫冠名《极限挑战》、佰草集冠名《出发吧爱情》，多年积累的大量优质商业客户是核心竞争优势。2）联合上海科翼后，公司将借助科翼在综艺节目宣发及网络综艺节目制作方面的优势，重点布局网络综艺。
    内容营销前景可期，维持“增持”评级。我们预计公司2016/17/18 年净利润分别为1.72/2.06/2.38 亿元，全面摊薄EPS 为1.90/2.27/2.62 元，当前股价对应PE 为47/40/34 倍。思美传媒是优秀的整合营销公司，电视端代理覆盖全国，并积累了大量的优质商业客户。在收购上海科翼和爱德康赛后，公司在内容营销和数字营销方面的实力大大增强，特别是基于上海科翼有优良的综艺节目宣发和网络综艺节目制作血统，公司在网络综艺营销爆发可期，维持“增持”评级。
    风险提示：收购不及预期；宏观经济下行