此次收购是公司进一步向现代农业转型的重要举措，顺应了农业供给侧改革的政策背景。
    ■化肥行业转型大趋势下，公司积极推进“创新”与“转型”：具体分析见下页；
    ■公司前瞻布局差异化和高端品种，新产能建设保证业绩继续高速增长： 具体分析见下页；
    ■主营高速成长下坚定向现代农业转型，维持“买入-A”评级，目标价34元：农业信息化、土地流转加速以及国家相关部门多次出台相关意见促进化肥行业控总量，调结构的大背景下，农资行业大变革时代已经到来，公司作为磷复肥行业的强者之一后续转型空间巨大。我们认为公司管理层锐意进取，控股股东在市场调整期间连续三次大比例增持，充分彰显其对公司发展极强信心，我们预计公司15-17 年的EPS1.13、1.42 和1.77 元，目前股价对应16 年仅16 倍PE，维持买入-A 评级，12 个月目标价34 元。
    ■风险提示：磷复肥行业增速不达预期