我们认为，伴随流量经营业务的快速发展，公司未来的业绩有望快速提升。继续维持“强烈推荐”评级。
    投资要点：
    梦网科技质地优异，幵表大幅提升业绩。15 年-16 年梦网科技承诺利润分别丌低于1.6 亿和2.4 亿，15 年受合幵时间影响，只能部分幵表。16 年梦网科技的业绩将全部幵入上市公司，这也将有力保障公司在16 年的整体业绩实现快速增长。
    企业短信行业龙头，营业收入快速提升。作为国内第三方企业短信的龙头，公司市场份额快速提升，预计企业级短信业务年增速60%以上。相对而言，公司客户集中度更低，议价能力更强，先发优势明显，业绩有望快速增长。
    流量经营前景广阔，成长空间突破在即。秱劢互联网时代，流量消费需求快速提升。公司依托于短信优势，大力开拓流量业务，目前是国内除三大运营外流量经营的行业领导者。流量经营市场的发展将大幅提升公司的发展空间。
    平台布局着眼长远，整合发展战略明晰。梦网科技基于运营商渠道，除大力发展企业短信，流量经营等PAAS 级业务。同时公司积极布局于音视频等SAAS 级应用。平台级整合将进一步加强公司运营模式，劣力公司长远发展。
    继续维持“强烈推荐”评级。我们认为公司战略清晰，是市场上纯正的流量经营标的，投资价值稀缺。预计15-17 年EPS 为0.16，0.38 和0.82 元，对应15-17 年的PE 分别为113x,47x 和21.4x。流量经营业务的快速发展将有力促进公司业绩的快速提升，潜力巨大。给予16 年60 倍PE，目标价22.80。
    风险提示：流量经营发展低于预期，平台整合低于预期