公司通过收购梦网科技，实现双主业运营，同时降低成本和费用，实现扭亏为盈。公司预计2015 年收入同比增长95.22%、归母净利润同比增长152.16%，主要来自梦网科技贡献。梦网科技是行业短信除运营商外的领先企业，加快拓展流量经营千亿市场，并向云通信转型升级。梦网科技净利润承诺2015 年不低于1.643亿元，且2015 年、2016 年合计不低于4.006 亿元，从2015 年9 月开始并表，预计2016 年将明显增厚上市公司业绩。
    服务优质客户，企业短信业务快速增长。随着移动互联网加快渗透，行业短信在通知、验证的刚性需求显现。梦网服务优质客户，受益行业集中度提升，业务量增速超行业平均。公司行业短信活跃客户达到约4000 家，巩固互联网行业客户优势包括腾讯、阿里巴巴、小米以及中小互联网企业，同时拓展金融行业客户如中国银行、招商证券、天弘基金、南方基金等；另外公司还拓展顺丰、如家、华润万家等线下服务的优质客户。公司2015年行业短信发送量约300 亿条（同比增长近95%），占据除运营商外领先地位；未来公司将受益于规模效应，有望进一步提升行业短信市场份额。
    拓展智能流量业务，2016 年有望逐步兑现。公司完善流量产品布局，企业客户覆盖通用和定向流量，并计划推出面向个人客户的流量产品。累计已经签约多家客户，包括腾讯、小米、北京银行、宁波银行等优质客户。
    公司已经同中国移动30 多个省进行了对接，跟中国电信及中国联通集团公司签订了全国流量合同。随着产品和能力不断完善，梦网科技有望凭借强大先发优势成为流量经营领军企业。
    风险因素：流量经营发展低于预期。
    短信持续增长，流量有望爆发，维持“增持”评级。公司占据行业短信市场第一梯队，利用规模效应增强采购议价能力提升毛利率。流量经营方面公司客户资源丰富，预计2016 年起为公司带来稳定增量收入。考虑梦网科技并表增厚业绩，给予公司2015-17 年EPS 预测为0.16/0.41/0.59 元（按最新股本全面摊薄，未考虑并表和摊薄的原预测为0.17/0.19/0.12元），参考同类公司估值水平，给予目标价20.5 元，对应2016 年PE 为50X，维持“增持”评级。