预计公司15-17 年净利润分别为16.11 亿/17.72 亿/19.49 亿（原预计为19.77亿/21.82 亿/24.01 亿），对应增速分别为-14/10%/10%，对应PE 分别为15X/14X/12X，维持买入评级。
    股价表现的催化剂：向家庭服务提供商转型取得新成果、家装推进超预期、订单增长超预期等。
    我与大众的不同：（1）降本提量战略取得收效，1-2 月订单增长明显。公司去年三季度开始执行降本提量战略，通过挖潜降低内部管理和采购成本，在毛利率不变的情况下，降低报价，提高公司的接单量，该战略目前已经取得不错收效，预计公司今年1-2 月订单有不错增长。降本提量增加了公司可接单范围，将长期提升公司竞争力，同时公司优化部门考核制度，使部门利益和公司利益更加一致。（2）房地产成交活跃，去库存有望提振地产新开工。去年三季度以来一线城市住宅成交活跃，年初以来一系列地产去库存战略对房地产市场有所提振，前两月64 城市一手房成交累计同比上涨10%，18 城市二手房成交累计同比上涨63.8%。地产成交活跃首先利好家装业务看展，另外去库存有望提振新开工，有利于公装业务开展。（3）家装业务稳步推进，今年有望开拓50 个城市。“金螳螂·家”去年开设苏州、上海、南京、郑州四家直营店后，目前订单充足，施工质量有明显改善，公司计划4 月再开11 家分店，全年开拓50 个城市。（4）成立产业并购基金，寻找与家装协同标的，向家庭服务提供商逐步转型。公司使用12 亿成立产业并购基金，将以家装业务为核心，围绕人工智能、软装平台、虚拟现实、大健康产业进行布局。公司未来以家装为切入口，嫁接家居服务、居家养老、智能家居等业务板块，逐步向家庭服务提供商转型。