产业链完备的央企新材料平台，产业化加速打造新增长极
    收购泰山玻纤尘埃落定，公司特种纤维复材产业链更加完备，研发技术实力得到提升，作为集团新材料业务平台的地位进一步明确。通过此次定增及打造中材水务、中材锂膜两大产业平台，在母公司及子公司两个层面均实现员工持股，此前机制不活导致做大做强动力不足的问题也取得重大突破，公司中长期驱动力发生重大变化，产研联动潜力加快释放。其中锂电池隔膜业务已逐步步入发展正轨，产业化布局加速，有望成为公司新的增长极。
    投资建议：维持买入评级
    公司中长期驱动力已发生重大转变，本次通过内部员工持股计划参与定增，同时集团提升其做为新材料平台地位，公司未来发展动力将大大增强。展望今明两年，公司的风电业片业务受制于行业脉冲，16 年存在增长压力，不过这已被市场充分预期，而公司的市场份额仍有提升空间、风电行业中长期仍将保持稳健增长，不用对其报太悲观预期；锂离子电池隔膜业务马上要步入快速发展的正轨，未来存超预期可能；公司内部机制的转变使得未来新产品产业化将加速。我们预计公司2015-2017 年EPS0.75、0.85、1.03（摊薄后），维持买入评级。
    风险提示：风电装机量大幅下滑，新产品产业化低预期。