（2）参股公司兴科电子科技有限公司经营状况良好，在2015年取得投资收益1,756.09万元。
    参股子公司兴科电子成功转型为全制程工艺产品提供商，2015年四季度业绩大幅上升。根据公司2015年半年报和三季报，参股子公司兴科电子建立了CNC加工、金属打磨、激光雕刻、金属T处理、精密注塑、金属喷砂、阳极氧化等全套工艺，意味着兴科电子尝试着从单制程转成全制程。
    兴科电子2015年前半年贡献投资收益342.78万元，2015年前三季度贡献投资收益344.12万元，2015年全年贡献了投资收益1,756.09万元，而公司并没有增加对兴科电子的持股比例，说明兴科电子在经历了上半年第三季度转型期的调整后，在第四季度迎来了业绩的大幅上升。
    兴科电子贡献的投资收益占到公司营业利润56.89%，说明公司体量小容易实现转型，可适当关注。公司主营的PVC等改性塑料产品难以出现高成长，2015年主营产品贡献利润1,330.97万元，已不及兴科电子贡献的投资收益。公司改性塑料的产能只有20万吨左右，市值也只有四十多亿，较为容易通过转型实现市值的大幅增长。
    估值与评级。改性塑料相关产品依然能给公司带来一定的利润增长，但在传统制造业越来越艰难的背景下，很多企业都在寻求转型，公司在CNC金属精密结构件上的不断投入，说明公司在寻求利润更高的项目，再结合公司市值小的特点，在转型的道路上将具有优势。预计公司2016年和2017年的EPS分别为0.15元和0.18元，对应2月22日收盘价（11.52元）PE分别为77X和64X。维持“买入”的投资评级。
    风险提示。传统主营产品增长较慢，公司转型方向不明确。