未来 3-5 年内行业需求将保持持续增长。在新的信息化系统更新过程中，系统架构升级（如系统构架升级为 SOA 体 系架构）和创新业务及创新的管理模式应用（如衍生品、账户系统、流程管理平台、托管清算、投研一体化等新应用）是主要动力。
    金融IT系统专家
    公司专注于各类金融软硬件的研发、生产和销售。公司是国内第三方支付行业中最大的软件供应商。公司主要产品包括互联网支付系统、移动支付系统、银行卡收单系统、预付费卡系统、网络投融资平台、便民综合缴费平台、互联网投融资资金监管平台、直销银行系统、银行中间业务平台。
    依托支付系统多年积累，进军征信领域
    公司在支付系统领域积累多年，凭借目前的行业地位，在征信领域具备较强的发展潜力。近年来，政府大力推动互联网金融发展，相继出台多项政策。征信是互联网金融发展的基础。目前，公司征信系统已上线。未来有望迎来快速发展，对公司估值和业绩的提升将带来较强动力。
    大股东助力打造服务机器人生态圈
    2014年10月，汇金股份受让51%公司股份，成为第一大股东。汇金股份的客户是以金融机构为主，在硬件制造具备较强实力。双方在在业务拓展上存在较强协同效应。
    公司推出服务机器人“棠宝”，在金博会受到社会各界强烈关注，起到良好的宣传效应。“棠宝”具备语音识别和人脸识别功能，其中，语音识别对接科大讯飞语音平台，准确率高达95%。可应用于金融、医疗、商场引导、婚庆、酒店等多个领域。“棠宝”的出现解决了企业的成本、功能、管理问题。目前已在交通银行试点应用，获得客户的好评，为“棠宝”未来市场推广起到较好作用。
    公司与大股东汇金股份共同出资设立上海棠宝电子商务公司，棠棣信息占股55%，大股东直接占股25%。汇金股份已在2016年公布定增预案，拟投资6.7亿元于棠宝智慧社区，项目实施主体是上海棠宝电子商务公司。公司意在打造“棠宝”社区，“棠宝”为社区生活提供便利，打造与居民高粘性，有望成为国内最大社区生活服务圈。
    估值
    按照目前的最新股本计算，预计公司2015年EPS为0.64元，2015年BPS为7.13元。考虑到公司体量、行业地位、营收和行业需求稳步增长特点，我们认为，可以给予该公司45-50倍PE，4.1-4.5倍PB。综合上述考虑，给予该公司每股价格29-32元。
    风险提示
    市场竞争风险、新业务开展低于预期。