产能扩张积极备战，深度布局静待爆发：公司今年将形成商用车电机产能11000 多台，中巴车与乘用车共享产能15 万台，物流车电机全自动产线预计四季度达产并稳定供货，预计将受益乘用车及物流车行业爆发。公司二季度整体订单饱满淡季不淡，产能提升有望推动业绩快速增长。
    切入三元电池PACK 领域，提升动力总成配套能力：公司今年新建三元电池pack 产线，拟全部采用国外一线品牌电芯，打造电池电机电控一体化配套的动力总成，大幅提高单车贡献价值量，并存在产业链上下游外延预期。
    投资建议：：公司将受益电动车行业爆发及叠加外延预期，预计15-17 年摊薄前EPS 为0.23、0.86、1.16 元，对应PE 为110.4、29.6、21.8 倍，增持评级。
    风险提示：新能源汽车推广进度低于预期。