中报期内，公司实现合并营业收入5.09 亿元，完成年度计划的26.79%。主要原因是受矿用车上游行业市场总体需求不足、产能过剩影响，市场对矿车需求大幅下滑，完成全年计划存在不确定性。
    ■公司大股东实力雄厚
    公司第一大股东为内蒙古北方重工业集团有限公司。内蒙古北方重工始建于 1954 年，是国家“一五”期间156 个重点项目之一，是内蒙古自治区20 户重点大企业之一。公司占地面积320平方公里，资产总额150 亿元。经过50 多年的发展，公司已具备特种钢冶炼、铸锻造、热处理、机械加工和总装调试等能力，技术力量雄厚、科研手段完备、综合加工能力强，拥有国家级企业技术中心、国家第94 号试验室。通过了ISO9000 质量体系认证和2000 版换版审核、ISO14001 国际环境体系认证、OHSAS18000 国际职业健康安全管理体系认证。
    公司第二大股东特雷克斯设备有限公司为国外知名企业，公司经营能力强，具有较强的竞争优势。特雷克斯集团是全球第三大工程机械制造商，年销售收入近70 亿美元，在世界拥有50多家工厂，能够制造500 多种产品。
    ■未来改革预期强烈，公司将显著受益于兵器集团“无禁区”改革
    公司实际控制人为中国兵器工业集团公司，目前中兵集团资产证券化率不超过30%远低于中航工业和中船重工，低于兵装集团。兵器集团拥有12 家上市公司，产业布局主要为民品，军品部分还很少。目前国改预期强烈，兵器集团或会动作较为积极，公司将显著受益于兵器集团“无禁区”改革。但是如果将进行资产注入，公司面临一个问题：第二大股东是外资，这将影响公司如果会进行的资产注入。如何解决外资股东问题是公司未来或许会面临的一个问题，相信兵器集团将会拿出一套妥当的解决方案。
    ■投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价45.00 元。我们预计2015-2017eps 为-1、0.60、0.67 元；首次给予买入-A 的投资评级。
    ■风险提示：改革进展低于预期，主业营收低于预期。