随着市场营销力度的加大，公司2015 年年度主营业务收入大幅增加，盈利能力提高导致业绩相应增长。海外重要客户新品的扩展以及国内手机、电脑等客户份额的提升促使3C 电池模组业务保持快速增长。预计全年销售规模在70 亿左右，实现翻倍增长。
    2016 年：3C 或突破百亿营收。预计2016 年随着海外客户产品线的延伸以及国内手机全球市占率的提升，公司依托优质的产品质量及生产力，外加强大的渠道及客户攻关能力，市占率将再提升，2016 年或突破百亿规模，实现40%的增长，同时受益于自动化水平的提升，净利率可增至5%以上。
    2016 年：动力电池业务接力。2015 年新能源汽车产量37.9 万辆，电池需求量预计在16Gwh，按照目前2.5 元/wh 的均价计算，动力电池市场规模约为400 亿元，实现近4 倍增长。公司通过合资建厂实现产品及制造能力输出，客户包括奇瑞、北汽、柳州五菱等，预计2016 年该业务收入规模超5 亿，净利率10%以上，未来将继3C 业务成为公司业务高增长源泉。
    2016 年：储能扬帆海外。储能是新能源领域未来十年的蓝海市场，商业模式多样，应用领域广泛。可作为电网峰值负荷调峰调频机组，在用户端可用储能实现削峰填谷降低电价高峰期的用能成本，可通过“储能+分布式光伏”实现电力自发自，预计16 年公司储能产品将获得海外认证，订单放量，国内或有政策催化，长期看好。
    2016 年：布局工业4.0，智慧输出。公司同小米共同投资工业4.0 业务，充分发挥公司智能制造的经验进行智慧的输出，全面打造智能化工厂。公司自主研发团队近400 人，自动化率达40%以上，随着自动化率的提升，公司3C 电池模组业务及动力电池业务毛利率及净利率水平增效明显，这一模式有望复制其他公司，进行智慧输出。
    实际控制人完成增持计划，限制性股票授予彰显对公司未来发展信心。公司控股股东、实际控制人已于15 年10 月30 日完成承诺增持2.3 亿元的增持计划；12 月25 日，以14.13 元/股向483 名激励对象进行授予第二期限制性股票。前者彰显其对公司未来发展的信心；后者有利于绑定员工与公司利益，保障完成预期业绩目标。
    盈利预测与评级。公司3C 电池模组将做到全球第一，保持高速增长；看好公司向储能、动力电池、设备自动化的延伸。2016 年储能在海外市场强势推进，国内也将从园区开始改造，动力电池同奇瑞的合作开始放量，其他客户车厂也逐步落地。预计公司2015-2017 年EPS 为0.52 元、1.01 元、1.40 元，对应1 月28 日收盘价PE 分别为36.96、18.94、13.74 倍。鉴于公司近三年的复合增速达到50%以上，我们给予2016 年40 倍估值，维持目标价40.4 元，维持“买入”评级。
    风险提示。3C 业务拓展不达预期；新能源汽车；储能业务进展缓慢。