在产业链延伸方面，公司积极开拓核电后处理市场蓝海，与中物院合作进行中子吸收材料以及多种核电后处理材料的产业化，预计2016 年订单有望达到1 个亿。在价值链延伸方面，公司与中航合作开发航空发动机叶片，与GE 合作开发燃气轮机叶片，预计2016 年净利润可达2000 万。
    募投项目达产达效、定增计划获批以及人民币贬值均助力公司2016 年业绩腾飞。公司IPO 募投项目去年建成，预计今年达产达效，可以很好的改善产品结构，提高产品附加值。定增计划可以大幅度降低财务费用。出口在公司收入中占比可观，大约在10 亿元左右，人民币贬值利好公司业绩。
    我们预计公司2015-2017 年归属母公司净利润分别为1.02、3.01 和4.51亿元，EPS 分别为0.26、0.66 和0.98 元（考虑到增发对股本的影响），对应最新股价的PE 分别为95、37 和25 倍，维持公司“增持”评级。
    风险提示：核电建设低于预期，技术和产品开发进度低于预期。