预计2015年、2016年公司EPS分别为-1.07元、1.00元，对应动态市盈率分别为-32.20倍和34.45倍，维持“增持”的投资。
    事件:
    近期，我们对益生股份（002458）进行了实地调研，就行业及公司业务状况进行了交流。
    点评:
    行业产能削减奠定价格上行基础。2015年全国引种量约71万套，其中益生股份引种约23万套，两者同比均大幅减少。国内肉鸡养殖规模的削减，以及对美国与法国祖代鸡进口的禁止，为禽类供求关系的改善奠定了基础。
    公司致力于实施“上联下延中间膨胀”的战略。上指积极寻求与祖代育种企业合作以进军曾祖代鸡环节，但该业务公司尚无具体进度安排；中间父母代业务预计未来保持稳定；下延则计划进入商品代鸡业务环节。同时公司计划结合资本市场，通过对资本平台的打造，进军协同行业。公司SPF业务当前处于市场培育期，逐步开拓市场。
    公司员工持股计划已完成。员工以均价31.27元合计买入99.12万股公司股票。
    给予“增持”的评级。预计2015年、2016年公司EPS分别为-1.07元、1.00元，以1月12日收盘价34.45元计算，对应动态市盈率分别为-32.20倍和34.45倍，维持“增持”的投资。
    风险提示：鸡肉价格波动的风险。