公司经过多年发展，已成为国内最大的金融证券软件开发商和系统服务商之一，拥有200 余家总部级金融机构客户，包括80 多家证券公司，20 多家银行，17 家期货公司，主要产品在国内市场份额处于领先地位。公司二次腾飞的战略目标是回归金融IT，创建平台型公司，将互联网金融业务打造为新的利润增长点，本次募投资金将用于巩固2.0 业务，布局3.0 业务，打造“平台+流量+内容”的互联网金融云平台。
    中国平安战略入股，是公司全金融业务布局的重大突破。本次定增，中国平安旗下联礼阳将认购844 万股，加上拟老股受让4983 万股，未来将持有公司6.51%股份，成为其重要战略合作伙伴。根据中国平安董事长2016 年新年致辞，中国平安已经跨上第三个大台阶，探索平安的3.0 时代，将“互联网+金融”的发展模式向全行业开放，共同利用新科技，打造开放式互联网金融服务平台，2015 年平安互联网业务累计用户超过2 亿，陆金所累计交易量突破1.6 万亿，“金融一账通”平台管理资产逾万亿。中国平安和公司将强强联手，一起规划、建设、运营金融云平台3.0，实现互联网平台流量与金融产品服务的强势整合。
    员工持股计划及众多机构参与3 年期定增，彰显对于公司发展前景的坚定信心。公司本次员工持股计划将参与定增认购2.87 亿，参加人员范围包括公司监事、高级管理人员及公司与子公司骨干员工，同时公司4 位大股东拟向参与对象提供借款支持，彰显了股东、管理层和骨干员工对于未来的坚定信心，同时也将激励全体骨干员工与公司共同奋斗成长。
    投资建议：公司在参股兴业数金、参与设立精融互联信用保证保险、收购联龙博通分别进行银行、保险和移动金融端布局之后，本次拟定增并大手笔引入中国平安共同打造互联网金融平台，是其从“金融IT 服务商”到“互联网金融平台”战略转型和全金融业务布局的重大突破。二次腾飞时代开启，未来资源聚集和协同效应将更加显著，我们看好其发展前景。预计2015-2016 年EPS 为0.87 元、1.1 元（考虑定增摊薄），维持“买入-A”评级，6 个月目标价60 元。
    风险提示：互联网金融业务推进速度低于预期。