公司业务结构持续优化，带来毛利率的不断提升；2）公司三项费用率15.39%，基本维持去年同期水平；3）公司一季度、二季度、三季度预收款项（累计）分别较上年同期下降41.87%、8.94%及24.10%，或给公司四季度业绩造成不利影响。而从历史数据看，公司四季度收入对全年收入的影响较大，约占全年收入的35%。存货周转率与去年同期基本持平；4）经营活动现金净流量较去年同期下降50%。
    涉足互联网金融资产交易服务，正面影响有待观察
    公司此前公告，与兴业财富、高伟达软件、新大陆云商、上海倍远共同发起设立兴业数金，从事互联网金融资产交易服务等业务。公司投资5000万元，占总股本10%。我们认为：1）投资前景取决于兴全数金能否获得优质金融资产。2）10%的投资比例所能带来的影响有限。3）金证等金融IT公司在其中的角色定位和议价能力。因此，尽管此次与公司合作的均为有一定资源优势的上市公司、金融业务能力的资产管理公司，我们仍然认为，该投资对公司的正面影响及其程度有待观察。
    15-17 年业绩分别为0.24 元/股、0.29 元/股、0.35 元/股公司重大资产重组仍在推进中，同时互联网金融资产交易服务业务尚处开展初期，对公司正面影响仍待观察。我们暂不做过高的预期，预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.24 元、0.29 元及0.35 元。
    风险提示
    公司互联网金融资产交易业务尚处开展初期，政策监管与推进速度均存在较大的不确定性；新业务前期投入将因为收获期推迟或对后续财务表现有影响。