内外双修，积极迎接行业变革：1）面向大股东的定增落地以及企业家事代逐渐走向前台将确保公司慢病管理战略落地；2）新仸总裁将深化核心管理团队的国际化构建；3）预计海内外幵购有望加快步伐。
    加大慢病管理战略布局：1）不断丰富心脑血管产品梯队：以血塞通软胶囊为代表的口服剂型正在逐步成为重头产品；2）在研品种聚焦糖尿病慢病管理：包括生物药（GLP-1、糖针胶囊）等；3）通过互联网医疗延伸至医疗服务领域：通过医洋科技搭建医生在线互动平台（例如微信公众号：医学V 直播），未来有望通过帮助药企学术推广和引导医生多点执业变现。
    投资建议：维持“强烈推荐”评级，第一目标价48 元。我们预计未来三年保持30%的业绩增长，具有较强的安全边际，同时兼具进攻性。考虑增収摊薄股本影响，预测公司2015-2017 年EPS 分别为1.05、1.38、1.75 元，对应16 年PE 仅为22 倍，第一目标价48 元。
    风险提示：药品市场推广低于预期和降价风险，新药研収进度低于预期，外延扩张进度低于预期。