点评： 借力"一带一路"，海外EPC工程订单不断，驱动业绩快速增长  公司此次斩获老挝7.7亿合同，是海外战略的继续延伸，彰显公司在海外EPC的雄厚实力。一带一路沿线国家"能源贫困"现象犹待改变，海外电力建设项目需求很大，永鼎作为最早开拓海外市场的中国企业之一，业已承揽数个大型海外EPC电力项目，具有很强的国际竞争力。同时，公司海外EPC项目资金来源主要为中国进出口银行的优惠买方信贷资金，国家在政策、资金上有大力支持。因此，我们认为，受市场需求大+国家政策支持+公司海外EPC雄厚实力三方驱动，公司海外EPC业务有望迅速增长，业绩爆发在即。 获高新技术认证和政府补贴，增厚公司业绩，更显超导技术。  
    一方面，公司获政府补贴642万元，同时子公司苏州新材料获得高新技术企业认证，三年内将享受按15%税率缴纳企业所得税的优惠政策，公司业绩得到增厚；另一方面，我们认为，公司超导项目获得了国家的认可和支持，随着超导技术的突破和产业应用的推广，公司未来非常具有想象空间。
    海外工程爆发，积极转型车联网+汽车后市场空间广阔。
    1、"一带一路"催生海外工程新机遇
    海外电力建设项目需求很大，一带一路沿线国家"能源贫困"现象犹待改变："一带一路"沿线73个国家中有48个国家尚未实现全面通电，有肯尼亚、埃塞俄比亚、柬埔寨等15个国家通电率不到50%。在政策层面获国家大力支持，2015年"一带一路"路线图发布，以及丝路基金、亚投行等专业金融机构相继成立，有力地增强了中国企业的海外竞争力，拓宽了海外合作空间。
    公司自2007年起耕耘海外电力工程市场,作为最早开拓海外市场的中国企业之一，公司业已承揽数个大型海外EPC电力项目，项目金额超30亿元。2015年公司与孟加拉国签订MOU协议，项目金额预计在15-20亿美元，将极大提高公司业绩。我们预计，借力"一带一路"，未来三年公司海外工程业绩将迎来爆发。
    2、集中资源布局车联网，拥抱万亿级市场
    首先，公司成功收购金亭线束，不仅将大幅提高公司业绩，而且使得公司在汽车后市场进一步站稳脚跟，同时金亭线束在汽车领域的技术、人才、市场影响力（前装资源）等方面的优势将为公司布局车联网打下坚实的基础。
    其次，公司孙公司东昌汽车是一家具有互联网基因的汽车后市场企业，旗下拥有上百家4S门店。基于东昌汽车丰富的4S门店资源，公司未来通过收购相关标的布局车联网，将有非常广阔的发展前景。
    最后，公司发布了2015-2017年经营规划，明确了向车联网发展的方向。公司计划将汽车后市场细分领域方向定位于车联网系统，并将根据具体情况，利用资本市场的平台，整合汽车线束前装资源和东昌汽车4S门店资源，确定车联网为公司重大发展方向之一。同时，公司与易方达合作成立规模15亿元的并购基金，借助易方达专业投资优势和资本，积极寻找车联网、大数据等项目和标的，彰显公司转型车联网的信心和决心，未来值得期待。
    汽车后市场潜在市场规模超万亿，正处在蓝海阶段。公司拥有东昌汽车的4S门店资源及金亭线束的前装资源优势，又有充足的资金储备可以通过收购相关标的实现快速切入，因此我们看好公司在汽车车联网方向的发展前景。
    二股东大幅增持，首推员工持股计划，彰显对公司的转型信心
    2015年三季度，公司二股东东昌集团增持公司股份2.42%，同时公司又推出员工持股计划，金额3000万，杠杆1：1。我们认为，二股东在这一时点进行增持及公司选择在此时推出员工持股计划的原因有两点：一是经过前几轮大跌，公司股价已经进入价值区间；二是看好公司向车联网方向转型的发展前景。
    我们认为，两项举措使得各关联方的利益更趋于一致，有利于永鼎、东昌合力推动公司的战略转型。基于东昌汽车在汽车后市场领域的深厚积累，我们认为，此举将加快公司向车联网的转型步伐。
    盈利预测：从短期来看，金亭线束并表将显著提升公司业绩；从中长期来看，一方面，公司海外EPC业务有望借力"一带一路"迎来爆发，另一方面公司集中各方面优势，积极拓展车联网与汽车后市场，有望打开未来成长空间。因此，我们积极看好公司中长期发展，预计15-17年EPS为0.32元、0.73元、0.93元，继续给予"增持"评级。
    风险提示：海外项目订单不达预期、市场竞争加剧