近期再次中标孟加拉电网项目后，三季报首次明确与第三国业主签订的MOU项目金额在15-20 亿美元，约90-120 亿人民币，目前已完成政府部门的报备和审批工作，该项目关于所在国输变电系统大规模升级、扩建和改造事项进入具体的商务条款和技术协议谈判阶段，约百亿人民币规模大单如果顺利落地，将对未来3-5 年业绩形成足够支撑。
    ■受益于4G 建设、宽带战略光通信行业景气度回升，公司不断进行转型升级，通信光电缆业务快速增长。国家持续推进“宽带中国”战略，出台《关于加快高速宽带网络建设，推进网络提速降费的指导意见》推进光纤到户，扩大移动通信覆盖范围，提升宽带速率。国内光纤光缆行业景气度回升，近期中移动2015-2016 年光纤光缆集采结果出炉，采购光纤总数达9452 万芯公里，光缆总数量高达9821 万芯公里，永鼎也是中标厂商之一。招标价格超预期，平均上涨5%左右。公司通信光电缆业务，未来2 年有望维持20%左右增长。同时公司旗下苏州新材料研究所在超导领域实力领先，建立了千米级二代超导带材生产线，相关产品已经在军工、电力等领域试用，未来产业化应用市场广阔。
    ■收购金亭线束引入东昌集团作为战略投资者，设立产业基金，汽车后市场领域整合值得期待。金亭线束研发和生产能力国内厂商领先，已经获得上海大众、上海通用、沃尔沃、康明斯等国内外汽车厂商和著名汽车零部件厂商认可。东昌集团成为公司第二大股东，集团拥有80 余家4S 店，与国内外品牌汽车厂商、汽车配件厂家具备良好合作关系。同时永鼎拟成立15 亿的产业基金，投资汽车后服务市场、大数据方向，帮助上市公司进行产业整合。在此优势资源基础上，公司有望切入国内汽车电子和汽车后服务市场。不排除在车联网领域开展进一步深入合作或资本运作，外延式发展值得期待。
    ■投资建议：我们预计公司2015-2017 年的净利润分别为1.91 亿、2.91 亿和3.98亿，EPS 分别为0.40/0.62/0.84 元，给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价30元。公司在海外EPC 工程业务和汽车后服务市场的布局，都极具发展潜力，建议投资者积极关注。
    ■风险提示：海外EPC 订单不确定性风险；汽车电子和汽车后市场布局缓慢