1）Grindr覆盖196个国家1050万用户，30%以上为美国用户，日活超过200万，平均每日用户时长达到54分钟、超过Facebook；2）Grindr已成为同性恋社群必备的社交工具，在美国市场份额排名第一；3）巨大的会员量蕴含着深厚的变现价值，2014年营收3174万美金，66%源于会员贡献。 
    投资社交平台，助力公司成为全球领先的互联网综合服务提供商。1）本次投资将拓展公司业务，提高公司变现能力并为公司带来新的利润增长；2）社交平台的投资，是公司互联网金融多点布局的重要一环，将进一步完善公司全球互联网市场战略体系；3）我们认为此次投资将助力公司实现全球范围内的用户价值转化，在游戏、软件分发、互联网金融、社交工具等方面挖掘用户价值，在全球化互联网生态链完善过程中持续变现。 
    盈利预测与评级。我们预计公司15/16/17年全面摊薄EPS分别为0.38/0.47/0.58元，当前股价分别对应同期87/71/57倍PE。公司外延布局势头强劲，围绕互联网产业持续外延并购步步为营，打造领先的互联网综合服务商是大概率事件。我们看好公司游戏、软件分发、互联网金融与社交工具等业务间的协同效应，以及其用户价值转化所带来的变现能力，继续维持"增持"评级。  
    风险提示：新游戏推广不及预期；外延并购不及预期。