1）生化：生化试剂溯源量值能力国际领先，已成为国际JCTLM 会员唯一中国企业，未来将参与国际标准物质赋值工作，引领行业标准，同时.进军仪器研发领域，打造真正的“AAA”溯源体系，目标市场下沉， 高中低端医院客户群完全覆盖；预计2015-2017 生化试剂保持年复合增长率11%的增速。
    2）发光：新的增长借力于化学发光，2015-2017 年试剂放量。2015 年底，化学发光仪保有量超过1000 台，仪器逐渐踏入良好使用运转时期，试剂呈爆发式放量，预计2014-2017 年发光试剂保持50%的复合增长率；
    3）血球：新产品线技术路线可靠，借助迈克渠道优势，顺势入市。预计2015 年装机300 台，2016 年底将有1000 台保有量。全新产品推动业绩良性增长 。
    产品结构升级，挣脱束缚破茧成蝶，由西南走向全国。迈克生物主营业务接近一半都为代理产品，受到代理区域权限的限制，无法大展拳脚，2014 年销售额75%来源于西南区。公司通过加大自产产品推广力度，有利于挣脱代理权的束缚，将在西南区域的良好态势扩展至全国，成为真正的国内龙头。
    提高自产产品比例，保持稳定高毛利。自产产品毛利率约为70%，远高于代理产品45%，迈克自产产品在销售结构中的比重，由2011 年的35%增长至2014 年的44%，自产产品的毛利贡献也由2011 年的48%增长至54%。，自产产品会保持稳定的高毛利率。
    估值评级：公司整体业绩平稳，化学发光及后续不断推出的新产品将是业绩增长的强劲动力，随自主产品的比重不断提高，利润也将保持稳定增长。考虑股本摊薄预计2015-2017 年EPS 分别为1.42元、1.81元、2.07元，对应PE 为81倍、64倍、56倍，我们2016年给予75-80倍估值，给予增持评级。
    风险提示：自产产品增长速度低于预期；渠道扩展速度较慢；新产品上市表现低于预期。