公司自产生化诊断产品已达到国际水准，对三级、二级和基层进行全覆盖；自产化学发光产品主要覆盖二级医院，上半年收入约为8000 万元，同比增长约160%，上半年新增仪器投放200+台，保有量达到800 台左右，下半年仪器投放有望加速，今年新增有望达到600 台。化学发光正处于进口替代的大趋势中，未来几年将保持30%+的增长，而公司产品具备高性价比（价格比罗氏低1/3-1/2，产品质量优于国内同行），强劲增长势头有望继续保持。
    目前，公司已有注册证276 项，其中生化产品140 项，免疫产品114 项，其他22 项。上半年公司取得新品注册证30 项，其中化学发光类新增27 项，达到104 项。公司化学发光检测覆盖40 种项目，基本覆盖检验科主要的检测项目，如传染病类、肿瘤类等，其中传染病和肿瘤类占化学发光收入40%和20%。
    公司未来几年每年预计能获批10 个检测项目，进一步缩小与新产业（100+个）、罗氏和雅培（70+个）等企业的差距。
    在研产品储备丰富，布局POCT 和分子诊断。公司在研产品储备丰富，化学发光试剂有2 项肿瘤标志物及1 项血糖检测已进入申请注册阶段；血液学诊断方面，血型和抗体筛查类中的ABO/RhD 血型检测卡、抗人球蛋白检测卡等已进入注册阶段；全自动血凝分析仪已开始申报注册；POCT 方面，荧光定量免疫分析仪有望在近期拿到注册证；分子诊断方面，正在搭建研发平台，未来产品将聚焦在遗传和肿瘤。
    参股加斯戴克，开启外延模式，重点围绕产品线和渠道整合。
    公司以1584 万自有资金受让加斯戴克33%股权，加斯戴克自主研发的“荧光染色五分类血液细胞分析仪”及其配套试剂，是国内首次将核酸荧光染色技术用在同类产品中，处于国际领先地位。参股加斯戴克将填补公司在血液方面的空白，与现有产品具备较强的互补性，进一步丰富产品线。另外，渠道整合也是公司外延发展的重点方向。
    盈利预测。预计2015-2017 年收入11.45 亿元、14.49 亿元和18.14亿元，净利润为2.92 亿元、3.73 亿元和4.63 亿元，EPS 为1.57元、2.01 元和2.49 元。目前化学发光是IVD 行业中市场份额最大、增速最快的细分行业，而公司在这一领域具备较大的先发优势，产品布局合理，通过外延并购和自身研发将进一步丰富产品线，营销渠道整合也将打开新的成长空间。对比目前可比上市公司估值，给予公司2016 年45Xpe，目标价为90 元，给予“推荐”评级