电改配套文件出台，坚定看好能源服务商发展前景：电力体制改革6 项配套文件正式出台，新电改建章立制、顶层设计已初步完成、将正式进入实际操作阶段，发电企业、电网、工商用户、个人用户都将在此轮改革中重新定位，享受改革红利。我们坚定看好公司这类能源服务商在电改下的业务前景，公司未来商业模式可包括运维、节能、提高用电效率等，也可以通过智能微网开展售电和提供调峰等服务，公司通过普瑞智能与之前主业所累积的用户数据所获得的天然优势也将帮助公司在电改浪潮下具备明显先发优势。
    HVDC 与充电桩打造公司业绩全新增长极：公司高毛利HVDC 产品前三季度据披露已实现约7250 万元收入，国内市占率近30%，未来随着工信部所立项标准的逐步推开，公司HVDC 产品望延续高增；公司近日公告拟投资5 亿元建设达产后（2018）年产30000 套智慧充电设备生产线，紧抓充电桩飞速发展良机，今年公司在国网充电桩招标中已中标超9000 万元，名列民企中标金额前茅，我们预计明年国网充电桩招标量将继续提升，公司持续受益。
    投资建议：我们预计2015-2017 净利润分别为1.92、2.60、3.80 亿元，2015-2017EPS 分别为0.37、0.50、0.70 元（未考虑增发摊薄）；中期按照200亿市值估值，考虑增发摊薄，目标价位34.2 元风险提示：能源互联网推进不及预期，充电桩业务不及预期，电改不及预期