12 月4 日-12 月22 日亿纬锂能1 号累计购买公司股票355 万股，占公司总股本的比例为0.83%，购买均价为29.76 元/股。
    员工持股计划提供高安全边际，彰显公司发展信心。公司员工持股计划购买均价29.76 元与12 月22 日公司收盘价30.59 元相比折价不到3%，充分表明了公司高管和员工对公司战略及发展前景的强大信心，而激励机制的建立也能带来公司经营效率的全面提升，确保公司动力锂电池业务的有序推进。
    内生外延，公司已进入加速发展期。公司在原有主业锂原电池发展良好的前提下，果断切入动力锂电池市场，且通过与下游深度合作的方式实现利益绑定，为后期产能消化奠定基础。
    目前公司在建的0.7GWh 三元电池产能大部分已有意向性订单，我们判断公司后期仍将继续有序推进动力锂电池业务发展。此外，公司15 年7 月成立了10 个亿的产业并购基金，这也为公司未来的外延打开了想象空间。
    维持盈利预测和“买入”评级。我们维持此前的盈利预测。预计15-17 年公司净利润分别为1.42/2.37/4.02 亿元,EPS 为0.36/0.59/1.01 元(摊薄EPS 分别为0.33/0.56/0.94 元),目前股价对应的动态市盈率分别为85X/52X/30X。公司立足于锂原电池，积极开拓动力锂离子电池市场，且预期利好不断兑现，考虑到公司后期业绩高速成长，存在外延的可能性，我们维持对公司的“买入”评级。
    风险提示：动力锂电池价格大幅下跌，公司市场开拓低于预期