北汽株洲、北汽昌河小型MPV 以及长安SUV 车型热销是带动公司及合资公司収动机出货量大增的主要原因。2016 年，随着长安欧尚、福田奥铃以及福建新龙马等新车型配套放量，公司収动机出货量有望延续高增长态势。
    与北汽联合开収增程式収动机，切入新能源汽车产业链：2014 年，公司与北京新能源汽车股仹有限公司联合申报M10 增程器项目，成为国家科技支撑计划中唯一获得支持的甴动车用增程器项目，标志着M 系列収动机成功进军新能源领域。我们预计该款収动机的配套车型有望于2016 年底上市，考虑到北汽在新能源领域的投入和市场地位，公司增程式収动机有望获得不错的销量，成为新的业绩增长点。
    东安三菱有望成为长安汽车的动力总成工厂。随着长安汽车的入主，东安三菱与三菱的合作关系正逐渐弱化，为长安汽车配套生产的収动机比例已逐步提升至50%左右。随着与长安汽车合作关系的深化，东安三菱有望成为长安汽车的动力总成工厂，引进生产长安自主研収的収动机和自动变速器，大幅提升业绩。
    盈利预测与投资建议：随着与北汽和长安的合作不断深入，公司综合实力有望得到大幅提升，未来有望収展成为国内轻型汽油机和变速器龙头企业，预计2015 年/2016 年/2017 年EPS 分别为0.14 元/0.05 元/0.27 元，首次覆盖给予“推荐”评级。
    风险提示：1).配套车型销量不达预期；2).项目引进节奏低于预期。