我们认为，在卫计委力促互联互通，医院信息交互需求迫切的情况下，公司与IBM 共同研发的基于SOA 架构的第三方平台，将实现不同业务系统的可插拨可交互，降低软件部署成本，迎来销量和业绩的快速增长。
    发挥协同效应，打造端对端的可及连贯性服务，构建新一代物联网医院。医疗物联网实现数据实时精细化搜集，是医疗信息化的发展趋势。物联网产业链包括感知层、网络层、应用层。在网络层，医惠与全球领先的企业网络解决方案商NETGEAR 合作，在全球首先推出物联网AP 产品；在应用层，医惠推出多项闭环业务系统，实现端对端的可及连贯服务。在感知层，思创与医惠形成产业协同与优势互补，有望将终端推进个人和家庭。提升RFID 在智慧医疗领域的应用。我们认为，公司依托上市公司平台和资本实力，利用物联网、云计算和大数据等核心技术，有望在万亿智慧医疗市场中开疆扩土。
    产业链横向纵向延伸，打造多元化物联网平台。公司主营EAS、RFID 相关产品的研发、制造和销售，以及行业应用解决方案的开发、实施和服务。随着物联网的兴起以及不同行业对RFID 产品市场需求的提升，公司加大RFID产品的研发和投产力度，围绕RFID 产品进行资源整合。此次收购医惠科技，使公司的业务从零售系统服务拓展至智慧医疗，未来有望继续扩张，打造多元化物联网平台。
    财务预测与投资建议
    我们预测公司2015-2017 年每股收益分别为0.70、1.09、1.42 元，参考可比公司，采用分部估值法，给予公司目标价75.63 元，首次给予”买入”评级。
    风险提示
    收购后的业务整合速度不达预期，整体医疗信息化行业估值中枢下降。公司RFID 业务与医疗信息化业务增速不达预期。