2014年公司实现收入20.58亿元，同比增长17%，净利润2.73亿元，同比增长7%。 
    糕点面包行业保持快速增长，市场竞争较为激烈：根据国家统计局数据显示，糕点面包制造行业的利润总额从 2011 年的 46.89 亿元增至 2014 年的 82.42 亿元，保持快速增长。从市场竞争格局来看，国内面包生产企业较为分散，跨区域的面包生产企业较少，根据国家统计局数据显示，截至 2014 年底，全国上万家糕点面包生产企业获得食品生产许可资格，但全国年主营业务收入超过 2000 万元的规模以上的糕点面包生产企业仅有 621 家，市场格局分散，竞争较为激烈。 
    公司竞争优势：（1）公司能够不断生产适销对路的产品，依靠“高性价比”产品赢得了消费者的良好口碑，进一步提升桃李品牌的美誉度，桃李品牌已成为中国最具影响力品牌之一（2）公司采用“中央工厂+批发”模式进行生产和销售，已在东北、华北、华东、西南、西北等14个中心城市及周边地区建立起7万多个零售终端。 
    募集资金投资项目：公司此次拟发行股数不超过4501.26万股，拟使用募集资金6.2亿元投资于4个项目，包括沈阳面包系列产品生产基地建设项目等，募投项目围绕主营业务进行，注重于生产基地的建设，从而扩大生产能力，进一步实现公司向全国销售的目标。 
    盈利预测与估值：按发行后4.5亿股的总股本测算，预计公司2015-2017年EPS分别为0.70元、0.85元、1.05元，根据可比公司和行业估值水平，给予公司2015年30-40倍的市盈率，对应二级市场合理股价区间为21-28元。 
    风险提示： （1）食品安全风险；（2）原材料价格波动风险。