而本次与上海小海龟合作，进军基因测序设备，是公司转型迈出的实质性一步，后续随着定增的推进，公司
    大健康战略将扬帆远航。维持2015-2017 年EPS 分别为0.81/1.07/1.42元。因前期市场大幅波动，参考最新的可比公司平均估值水平，即PEG（2015-2017）=2.7，下修目标价至71 元（-35%），维持“增持”。
    战略合作上海小海龟，进军半导体基因测序行业。公司公告，拟与上海小海龟科技有限公司进行战略合作。小海龟致力于新一代半导体基因芯片、蛋白质芯片及相关设备的研发和产业化，目前已自主开发出半导体基因测序芯片和测序仪。我们认为，数字精准医疗是医疗领域正在迅速崛起的新兴力量，与小海龟的战略合作，是共进布局大健康产业链的第一步，后续有望在生物大数据开发领域进一步施展拳脚。
    确定限制性股票激励方案，全力推进定向增发。11 月27 日，公司已通过限制性股票激励方案，授予数量1000 万股，占当前总股本的3.33%，价格16.78 元/股，业绩考核目标为2015-2017 年净利润相对2014 年分别增长15%、30%、45%。同时，公司下调定增基准价至30.21 元/股，最终发行价格由竞价方式确定。我们认为，共进扎实的ODM 业务是转型战略强有力的支撑，而全力推进定增将助力公司在智慧家庭和医疗健康领域形成“传感器-系统运营-大数据分析”的全产业链布局。
    催化剂：围绕“互联网+”实施并购；生物大数据开发获得重大突破。
    风险提示：转型升级战略推进缓慢；宽带接入ODM 竞争激烈。