我们特别看好公司在 MEMS生物传感器和生物大数据开发领域的布局，将助力公司在医疗健康领域形成“数据采集-数据分析-健康干预”的完整链条，助力公司抢占未来技术制高点和培育新业务竞争力。维持2015-2017 年EPS 分别为0.81/1.07/1.42 元，给予共进股份可比公司平均估值水平，即PEG（2015-2017）=4.2，上调目标价至110 元（+38%），维持“增持”。
    定增募资 16 亿，瞄准智慧家庭和医疗健康。公司拟非公开增发募资16亿元，锁定期一年，发行价不低于55.65 元/股，用于“宽带通讯终端产品升级和智能制造技术改造项目”、“基于人工智能云平台的智慧家庭系统产业化项目”、“可大规模集成智能生物传感器研发项目”、“生物大数据开发利用关键技术研发项目”和“补充流动资金项目”。
    我们认为，本次募资将加速公司“互联网+”战略的进程，为公司在智慧家庭、生物大数据开发、MEMS 生物传感器领域的卡位奠定坚实的基础，形成公司未来技术的制高点和在新业务领域的竞争力。
    补强传感器和大数据技术，完善智能系统闭环。我们认为，智能系统分为三个部分：传感器、信息传输、大数据。而公司此次增发募资重点补强传感器和大数据环节，将助力公司在智慧家庭和医疗健康领域形成“传感器-系统运营-大数据分析”的全产业链布局。
    催化剂：围绕“互联网+”实施并购；生物大数据开发获得重大突破。
    风险提示：转型升级战略推进缓慢；宽带接入ODM 竞争激烈。