本次交易完成后，盛和资源将直接和间接持有晨光稀土100.00%股权，直接和间接持有科百瑞100.00%股权，直接和间接持有文盛新材100.00%股权。
    配套融资主要用于扩产。在资产重组的同时，拟向锦图唯一、德溢慧心、博荣资本、铄京实业、中智信诚、方东和太、和君龙腾一号、永信投资、赖正建等9 名对象非公开发行股份募集配套资金不超过153628.20 万元。
    业绩承诺彰显盈利空间。此次交易中，公司分别与交易对方签订业绩补偿协议。
    交易对方均对未来三年内净利润作出了承诺，有利于降低并购风险，促进交易顺利进行。
    产业链延伸以发挥协同效应。公司原有稀土分离产能5400 吨/年，本次交易完成且募集配套资金投资项目建成后，公司将具备稀土氧化物分离产能8400 吨/年、稀土金属冶炼产能14000 吨/年、年处理5000 吨钕铁硼废料和1000 吨荧光粉废料的能力。
    盈利预测及评级。公司将继续立足于稀土冶炼与分离业务，努力将业务向稀土行业产业链的上、下游两端延伸；并适时向稀有、稀贵、稀散金属业务拓展。此次定增若顺利，按照摊薄后股本，预计2015-17 年（16-17 年假设完成定增）EPS分别为0.06、0.21 和0.26 元。公司购买资产延伸产业链，且得到业绩承诺，综合考虑行业平均估值水平，目标价12 元，对应2016 年市盈率57 倍。增持评级。
    风险提示：1）稀土价格回暖不达预期；2）投资及参股公司经营能力较差，影响公司外延式扩张效果等。