风电场发电业务和天然气补贴增加是公司业绩增长的原因
    公司净利润增加的主要原因来自三个方面：天然气发电业务因气电新政之配套气量置换、电量替代补偿本期同步兑现，盈利同比增长；风电业务因新建风电场项目陆续投产，计算装机容量同比增加，发电量同比增加，盈利同比增长；上年7月完成反向购买后，本报告期合并范围同比增加了纺织业务 1-7 月份利润。
    产业资本二级市场大额增持,三峡、福能激情四射，未来极具想象空间公司三季报显示，福建省电子产业基金和三峡控股在二级市场分别增持公司1327万股和419 万股，产业资本直接增持看好公司未来发展。同时三峡集团10 亿元参与公司定增之外再从二级市场直接增持公司股份，三峡福能未来极具想象空间。
    盈利预测及估值
    公司作为福建能源平台立足福建区域，目前处在发展早期，未来发展空间巨大。
    我们预计2015-2017 年公司EPS 为0.73、0.89、1.17 元/股，对应P/E 20.9 倍、17.13倍、13.03 倍，考虑相较其他能源平台，公司属于“稀缺电力成长股”，同时公司具备“国企改革”“电改”“核电”“ 海上风电”“一带一路”等多重属性，维持公司“买入”评级。
    风险提示：新能源装机进度不达预期，售电业务进展不达预期