阶梯水价将推行，本部固废业务成长加速
    9 月中旬，南海区自来水调价听证会举行，预期全区统一水价的进程将加速；同时阶梯水价的实施也将提升自来水业务的盈利能力。而预期天然气价格下调后，公司燃气分销业务有望受益于销量增速提升。本部固废方面，餐厨项目、焚烧扩建项目陆续投运，开始贡献业绩。
    垃圾焚烧项目加快全国布局，跻身行业前列
    收购创冠中国之后，公司固废处理业务成功走出南海，实现区域跨越式发展，垃圾焚烧处理规模从3000 吨/日大幅提升至14350 吨/日，居行业前列。伴随创冠多个异地项目的达产或启动，公司成长性将逐步打开；同时公司与复星集团旗下股权投资基金成立投资公司，加速固废项目的异地扩张步伐。
    业绩稳健成长，关注公司后续资本运作
    预计公司15-17 年EPS 分别为0.54 元、0.66 元和0.81 元；业绩成长来自于创冠固废项目的逐步投产和本部业务的成长。伴随创冠项目投产为公司积累异地项目经验，与复星集团展开资本合作，加速开拓异地项目。给予“买入”评级。公司目前公告重大事项停牌，建议积极关注公司后续公告。
    风险提示:异地垃圾焚烧项目进度低于预期；