定增后公司总股本将增至14.57 亿股，增幅24.88%。
    前三季度增长58%，全年因新资产并表预增100%~136%，符合预期。
    公司前三季度营收33 亿，同比增长48%，净利1.9 亿，同比增长58%，全年业绩因富强科技等3 个新收购资产并表，预增100%-136%，达2.8~3.3 亿，符合预期。我们认为今年是公司启动业务整合的元年，爆发式增长将在明年到来。
    料明年富强科技大爆发，将成国内苹果自动化设备龙头公司。富强是定制类自动化设备供应商，苹果营收占比高达95%，今年业务集中于AppleWatch。展望明年，我们判断富强将大概率获得iPhone、iPad 产线自动化的大额订单，从而实现翻番增长。目前，苹果因Apple Watch、iPhone7
    等新产品的超精密制程需求，开始大幅提升产线自动化率，我们认为苹果的这种刚性需求将确保行业持续高速增长。对富强而言，我们估算3 年内其在苹果中可见的市场空间将达人民币50 亿元/年，十倍于当前收入，因而有望持续爆发增长。
    收购锂电隔膜公司，布局电动汽车蓝海。9 月胜利精密公告拟以6 亿现金收购锂电隔膜公司苏州捷力51%股权，苏州捷力主要客户是ATL、BYD、LG，隔膜工艺是创新性的湿法为主、干湿结合，技术源头来自日本。捷力虽然今年1~7 月仍亏损2000 万，但承诺2016 年1.3 亿净利润，主因锂电行业爆发，同时胜利精密入驻后，公司内部管理料将大幅改善，大量费用得以削减。从行业角度看，我们认为捷力技术实力国内领先、布局前沿，且电动汽车对电池安全性要求苛刻，将导致隔膜行业的主流技术从目前的干法向湿法转移，未来捷力优势将愈加凸显，有望深度受益锂电行业爆发。
    风险因素：富强科技不达预期的风险，其他收购资产不达业绩承诺的风险。
    盈利预测、估值及投资评级。我们预计富强将显著超越业绩承诺，捷力等新收购资产将增厚2016/2017 年净利润0.8/1 亿，调整公司2015~2017年净利润至3.1/7.7/12 亿（原预测3.1/6.5/8.4 亿），全面股本摊薄后EPS为0.21/0.53/0.82 元（原预测0.27/0.53/0.68 元），当前股价17.22 元，对应3 年PE 81/33/21 倍，考虑到公司仍有并购预期，且业绩仍有大幅上调可能，给予目标价27 元（2016 年50X PE），维持“买入”评级。