2、海外布局加速，积极抢占国外市场：随着欧美市场需求回暖，埃及一期8万吨产线已出现供不应求，二期8 万吨产线已经开建，欧盟客户要求尽快投产，进度有望加快，预计明年上半年内点火；美国南卡8 万吨产线也有望年内开工；公司国外市场收入占比一般40%，未来目标希望把比例提升至43-57%，加速海外产能布局，有助规避贸易壁垒，进一步抢占国外市场。
    3、冷修高峰技改升级，产业链延伸可期：公司再次迎来冷修高峰，近期4条产线冷修计划正有序推进，未来单线产能提升有助于成本下降、效率提升、产品性能提高。同时公司目前在布局产业链方面拥有较高积极性，过去曾往上游延伸，后续有望尝试向下游高端复材等领域延伸。
    投资建议：维持买入评级：过去一年行业景气度持续回升，公司作为行业龙头，且经营杠杆和财务杠杆大，业绩超预期增长，是投资弹性最好阶段；目前行业已处于景气度较高的阶段，考虑到行业发展已处于较理性的状态，预计未来景气度有望维持在较高水平；公司目前正积极布局海外、产品升级、降低成本，这些将进一步提升公司竞争力；同时公司是中国建材集团旗下首批混改试点企业和新材料平台，存国企改革和产业链延伸预期；预计2015-2017年EPS分别为1.17、1.42、1.63元/股，维持“买入”评级。
    风险提示：玻纤行业景气度回落，海外拓展和国企改革低预期。