公司前三季度药械核心品种均保持稳健增长，预计心脏支架业务同比增长10%，未来随着完全可降解支架、双腔起搏器等新品上市，公司医疗器械板块有望达到20%的快速增长。心血管药品阿托伐他汀和氯吡格雷继续保持良好的增长势头，前三季度收入规模预计已分别超过五千万和一个亿。公司前三季度受新增子公司新东港、艾德康、宁波秉琨并表因素影响，收入端增速明显，但新东港业务线调整以及关停了部分低端原料药生产线，叠加上半年部分营销活动费用在三季度确认（销售费用同比上升19.15%）致使利润端增速较中报放缓，新收购子公司目前已进入快速整合期，为近期公司的高速成长打下基础。
    设立普林基因公司，进军基因测序蓝海。公司公告子公司北京乐普基因与爱美康公司共同出资设立普林基因公司，其中乐普基因占股70%，普林基因将以心血管疾病筛查、肿瘤治疗基因检测、产前检测为主要发展方向，有望为公司带来新的成长方向。同时，布局基因测序也是公司在心血管领域开展精准医疗的基础，为公司的心血管分子诊断市场的开拓提供了保障，更为公司将来打造全产业链平台型企业提供有力的支撑。另外，子公司乐普基因拟申请新三板挂牌，将加快整个公司在基因诊疗领域的快速发展和扩张，成为公司业绩新的增长点。
    内生外延齐发力，金融平台助发展。公司内生增长动力十足，借助基层市场拓展心血管支架业务增长迅速，预计未来完全可降解支架等新品上市更能拉动新一轮的高速增长。此外，公司外延发展积极，自2014 年以来先后进行了近20 项的并购或参股，涉及心血管领域全产业链布局。公司今年9 月公告设立乐普金融，为公司全产业链及上下游企业提供融资租赁、融资担保、商业保理等服务，结合其下游客户尤其是医院PIC 手术室建设、代理商耗材采购等资金需求较强的特点，在提高对客户服务性的同时获得新的盈利途径。
    风险因素：招标政策变化药品及耗材降价；并购整合进度不达预期等。
    盈利预测、估值及投资评级。公司心血管领域全平台型发展战略清晰，并购加新品陆续上市成为公司保持长期高速发展的引擎，我们预测公司2015/16/17 年EPS 分别为0.71/0.96/1.25 元，当前股价对应2015/16/17年PE 分别为58/43/33 倍。参照医疗器械可比公司估值水平给予2016 年55 倍市盈率，对应目标价52.80 元，首次覆盖给予公司“买入”评级。