公司车联网主业保持高速增长，业绩基本符合预期。
    车联网业务布局持续深入，牵手腾讯联合车企巨头。进入2015 年，公司加快车联网领域布局，在上半年陆续完成了与腾讯及产业资源的合作。目标共同为车主用户打造新一代车主服务生态环境。相继完成了与趣驾、导航犬等的深度整合，形成发展合力，具备了混合导航研发能力。在和车企合作端，公司相继牵手宝马、丰田、奥迪、大众、沃尔沃、长城等国内外主流车厂，基于公司的导航地图数据以及导航软件的优势竞争力与语音交互技术，推出了趣驾WeDrive2.0，并正式发布了最新研发的手机车机互联解决方案WeLink 及面向第三方开发者的WeLinkAppStore，实现了线上线下的车联网布局。
    专注车联网与智慧交通业务，外延并购明确。公司相继完成了和骊安（中国）汽车信息系统有限公司与北京腾瑞万里科技有限公司的股权收购，深化了车载操作系统与混合导航业务的专项布局。同时，公司与行业资深团队共同设立了北京蜂云科创信息技术有限公司，依托移动互联网和车联网技术，专注于服务交通行业，提供高品质的物流平台运营服务、智能硬件终端和节能减排解决方案，全面提升智慧交通业务的竞争实力。
    研发项目稳步推进，股权激励完成绑定核心研发团队。在研发方面，为提升导航的高精度与自动驾驶地图数据的商业化，公司成立了专门的事业部，加强面向未来预研产品的核心及关键技术的研发。同时，公司在三季度完成了对于79 名核心研发骨干的股权激励工作，确保公司长线发展根基稳固。
    风险因素：车联网业务进展不达预期，市场竞争加剧，业绩释放不达预期。
    盈利预测、估值及投资评级。考虑到车联网将成为市场规模超越移动互联网的超级蓝海，公司作为车联网产业最核心受益标的，我们强烈看好公司成长为车联网巨头的潜力。我们维持公司2015-2017 年的盈利预测，对应全新摊薄股本EPS 预测为0.20/0.22/0.27 元，对应2015-2017 年PE为169/153/128 倍，参考2015 年车联网市场规模有望突破1500 亿，2020年将突破4000 亿的市场预期，公司作为龙头中期看对应市值目标500 亿，维持目标价70.5 元。